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內(nèi)卷“死結(jié)”難解,光伏下一個(gè)風(fēng)口鈣鈦礦等誰將“成王”?

發(fā)布時(shí)間:2024-10-25 來源:元祿光電

第一波大風(fēng)口,來源于“轉(zhuǎn)機(jī)制”帶來的政策紅利;最大的風(fēng)口,是深化電力體制改革,建設(shè)新型電力系統(tǒng)。

瘋狂內(nèi)卷下,光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格跌勢(shì)難止。裁員降薪、停工停產(chǎn)、項(xiàng)目延期或終止,一些光伏企業(yè)甚至瀕臨退市。

即使過度競(jìng)爭(zhēng)如此,光伏行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐依舊沒有停止,“無形之手”似乎難以解開光伏內(nèi)卷的“死結(jié)”。

相關(guān)政策措施正式或非正式陸續(xù)出臺(tái),“有形之手”干預(yù)能否緩解供給側(cè)內(nèi)卷?

光伏行業(yè)政策導(dǎo)向及其影響力非常顯著,什么樣的產(chǎn)業(yè)政策還能掀起行業(yè)變革,帶來新的風(fēng)口?

倘若風(fēng)口打開,誰又將搶占先機(jī)?

市場(chǎng)“無形之手”失效?

光伏賽道已成為廝殺激烈的紅海,硅料、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié),基本跌破現(xiàn)金成本,組件價(jià)格已跌入0.8元/W區(qū)間。

重壓之下,大批光伏制造業(yè)項(xiàng)目延期終止,許多工廠停工停產(chǎn),乾景園林、皇氏集團(tuán)等一眾曾經(jīng)高調(diào)跨界光伏的企業(yè),相繼大撤退。扛不住壓力,因現(xiàn)金流等問題暴雷,走向退市邊緣的公司也不在少數(shù)。

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資料來源:公開資料

近期全球光伏大會(huì)上,行業(yè)主流企業(yè)家感嘆光伏行業(yè)正遭遇史上最強(qiáng)內(nèi)卷,產(chǎn)業(yè)步入冰河期。

這場(chǎng)內(nèi)卷何時(shí)才能結(jié)束?行業(yè)供給嚴(yán)重超過需求的情況何時(shí)才能改善?所有光伏從業(yè)者都迫切想知道答案。

一方面,企業(yè)尚有“負(fù)隅頑抗”之力。盡管當(dāng)前眾多光伏企業(yè)盈利情況惡化,但相比退出的高昂沉沒成本,繼續(xù)堅(jiān)守帶來的損失則少得多。光伏產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)多次沉浮,許多企業(yè)應(yīng)對(duì)行業(yè)危機(jī)的能力也有所提升,可見過剩產(chǎn)能出清尚需時(shí)日。

另一方面,產(chǎn)業(yè)逆周期擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。據(jù)國際能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),僅2024年4月全國就有66個(gè)光伏制造業(yè)相關(guān)項(xiàng)目簽約、開工、投產(chǎn),新增簽約投資金額超1100.89億元。新產(chǎn)能不斷上馬,拖累產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能去化速度,拉長(zhǎng)了行業(yè)內(nèi)卷戰(zhàn)線。

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圖1:近期光伏制造業(yè)簽約投資金額走勢(shì)圖
來源:國際能源網(wǎng)

顯然,僅憑市場(chǎng)的“無形之手”難以幫助光伏產(chǎn)業(yè)擺脫供給嚴(yán)重過剩,同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的漩渦,亟需政策的“有形之手”緊急干預(yù)。

當(dāng)前,各級(jí)地方政府依然顧我的招商沖動(dòng)、產(chǎn)業(yè)沖動(dòng)和投資沖動(dòng),對(duì)光伏行業(yè)供給側(cè)嚴(yán)重過剩拔苗助長(zhǎng),猶如火上澆油。有效的干預(yù)政策只能依賴于中央政府相關(guān)部門。

中央政府相關(guān)部門還有哪些政策工具可使?這些政策工具效果如何?是否還可能帶來新的風(fēng)口?

短期政策風(fēng)口何在?

當(dāng)前,行業(yè)供求嚴(yán)重失衡,同時(shí)產(chǎn)能擴(kuò)張仍在持續(xù),是否有簡(jiǎn)單操作的政策工具,直接干預(yù)且迅速生效?

(一)收緊融資

供給側(cè)的投資擴(kuò)張是導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的直接原因。相關(guān)政策由此切入,通過收緊光伏企業(yè)融資渠道,釜底抽薪,可降低產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度,加速落后產(chǎn)能出清。

收緊權(quán)益融資。去年8月,證監(jiān)會(huì)開始階段性收緊光伏等新能源相關(guān)企業(yè)IPO及增發(fā),導(dǎo)致許多項(xiàng)目延期終止,有效減緩了光伏企業(yè)的擴(kuò)張速度。其簡(jiǎn)單粗暴“一刀切”措施,有效扼制產(chǎn)能簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的擴(kuò)張,但也同時(shí)限制了先進(jìn)產(chǎn)能與優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展。

收緊債權(quán)融資上市融資并非企業(yè)獲取資金來源的唯一渠道,銀行貸款是企業(yè)融資主要來源。中央銀行需通過“窗口指導(dǎo)”收緊簡(jiǎn)單擴(kuò)大再生產(chǎn)投資類貸款,避免同質(zhì)產(chǎn)能過度擴(kuò)張。當(dāng)然,這一舉措也將幫助銀行規(guī)避行業(yè)系統(tǒng)性壞債風(fēng)險(xiǎn)。十多年前,曾經(jīng)的某光伏巨頭,激進(jìn)擴(kuò)張導(dǎo)致債臺(tái)高筑,債務(wù)一度超300億元,最終破產(chǎn)重組,國家開發(fā)銀行等十余家銀行被拉入債務(wù)泥潭。

供給側(cè)過剩產(chǎn)能的出清,有利于光伏市場(chǎng)恢復(fù)秩序,極有可能為先進(jìn)產(chǎn)能創(chuàng)造一個(gè)短期的發(fā)展風(fēng)口。

(二)置換產(chǎn)能

產(chǎn)能置換政策,可對(duì)光伏產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)行柔性管控。

該政策在鋼鐵、電解鋁、水泥及平板玻璃等行業(yè)已成功應(yīng)用過,控制產(chǎn)能過剩效果顯著。不同的是,鋼鐵、水泥等是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),光伏是新質(zhì)生產(chǎn)力的代表。在制定產(chǎn)能置換政策時(shí),應(yīng)結(jié)合光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求,科學(xué)確定需要納入該政策的產(chǎn)能范圍,制定合理的置換比例與置換標(biāo)準(zhǔn),兼顧先進(jìn)產(chǎn)能的發(fā)展與落后產(chǎn)能的出清,平緩落后產(chǎn)能退出相隨的規(guī)?;I(yè)可能引發(fā)的社會(huì)震蕩。

雖然這一舉措能夠有效控制產(chǎn)能擴(kuò)張的速度,但不利于市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng),“馬太效應(yīng)”會(huì)得以強(qiáng)化。同時(shí),這一政策會(huì)增加沉沒成本,先進(jìn)產(chǎn)能的投資需要付出較高的代價(jià)。

(三)儲(chǔ)備機(jī)制

融資收緊與產(chǎn)能置換政策都能夠緩解產(chǎn)能過剩,而紓解企業(yè)高庫存的問題則可以采取靈活的儲(chǔ)備機(jī)制。

產(chǎn)能過剩下,光伏企業(yè)庫存不斷積壓。為回籠資金,減少累庫壓力,企業(yè)只能爭(zhēng)相降價(jià)以減少庫存,最終導(dǎo)致價(jià)格不斷下壓,破壞產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

同時(shí),庫存高企會(huì)使企業(yè)面臨資金斷流風(fēng)險(xiǎn),一旦有主流企業(yè)因資金鏈問題破產(chǎn)倒閉,將對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈形成沖擊性影響,債務(wù)承壓、逾期和違約迅速蔓延,大批企業(yè)將隨之倒閉,對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)、關(guān)聯(lián)行業(yè)甚至經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成極大的負(fù)面影響。考慮到硅片、電池片及組件等產(chǎn)品更新迭代較快,我們認(rèn)為對(duì)上游先進(jìn)硅料進(jìn)行收儲(chǔ),是一個(gè)行之有效的手段。

收儲(chǔ)作為供應(yīng)側(cè)管控的措施,早在西周時(shí)期就有應(yīng)用先例,近年來在電解鋁等產(chǎn)業(yè)也有成功案例。通過對(duì)市場(chǎng)過剩的物資進(jìn)行低收高放,動(dòng)態(tài)緩解供需失調(diào)、穩(wěn)定物價(jià)、助推產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

為紓解光伏企業(yè)壓力,相關(guān)政府部門可以通過組織特別基金,用于收儲(chǔ)部分先進(jìn)硅料,并擇機(jī)投入市場(chǎng)。此舉有助于緩解企業(yè)庫存壓力,回籠部分資金,對(duì)光伏市場(chǎng)起到一定提振作用。但是,由政府為企業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)的行為買單,企業(yè)或抱有“僥幸心理”,日后極有可能重蹈覆轍。

(四)促進(jìn)消納

相比控管供給側(cè),推動(dòng)需求側(cè)擴(kuò)張,政策帶來的風(fēng)口效應(yīng)更為顯著。

降低消納紅線。95%消納紅線的天花板,雖然控制了各地棄風(fēng)棄光率,但在電網(wǎng)消納能力短期難提升的情況下,無疑制約新能源裝機(jī)的增長(zhǎng)。對(duì)此,相關(guān)部門相繼發(fā)文,提出“資源條件較好地區(qū)的新能源利用率可降低至90%”,為新能源項(xiàng)目建設(shè)松綁,有效刺激終端需求釋放。消納紅線比例下降政策短期效應(yīng)明顯;長(zhǎng)期看,或?qū)?dǎo)致,一方面大量新能源電站投運(yùn),另一方面并網(wǎng)消納比例不斷降低,同時(shí),光伏發(fā)電高峰期電價(jià)更低。

加快輸網(wǎng)建設(shè)。風(fēng)光資源與電力負(fù)荷在地理位置上的錯(cuò)配,使得“西電東輸”成為“三北”地區(qū)風(fēng)光大基地電力消納的主要方式。當(dāng)前,特高壓輸電設(shè)施建設(shè)相對(duì)滯后,使得大基地項(xiàng)目消納面臨極大壓力,抑制了風(fēng)光裝機(jī)的需求。為此,相關(guān)部門出臺(tái)文件,鼓勵(lì)特高壓輸電設(shè)施建設(shè),促進(jìn)風(fēng)光消納。但是,特高壓輸電基礎(chǔ)設(shè)施所需投資高、建設(shè)周期長(zhǎng)、利用效率低,必然推高終端用能成本,降低新能源電力的經(jīng)濟(jì)性。另外,長(zhǎng)距離跨省輸電,也放大了電力系統(tǒng)的安全風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi),遠(yuǎn)水似乎難解近渴。

升級(jí)配網(wǎng)投資分布式光伏建設(shè)靈活,不受用地限制,應(yīng)用場(chǎng)景廣泛,需求潛力巨大。2023年,中國分布式光伏裝機(jī)猛增,電網(wǎng)承載壓力陡增。各地“紅區(qū)”頻現(xiàn),東部各省超150個(gè)地區(qū)分布式光伏已無新增接入空間。由于分布式參與者眾多,較為分散,就近消納是最好的出路。因此,升級(jí)配電網(wǎng)投資,加強(qiáng)靈活性、數(shù)字化、柔性化、智慧化改造成為重要的政策抓手。國家相關(guān)政策也相繼出臺(tái),但分布式能源建設(shè)速度快,依靠?jī)杉抑醒腚娋W(wǎng)企業(yè)計(jì)劃性投資,配電網(wǎng)升級(jí)投資建設(shè)始終是被動(dòng)的、滯后的、甚至是阻礙的,難以跟進(jìn)分布式新能源發(fā)展的需求。

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中長(zhǎng)期是否有風(fēng)口?

短期內(nèi),簡(jiǎn)單、粗暴、應(yīng)急的措施可以比較奏效,但短期措施不宜長(zhǎng)期化,例如融資收緊政策。短期政策往往治標(biāo)不治本,帶來的風(fēng)口微不足道。真正的大風(fēng)口,往往孕育于巨大的產(chǎn)業(yè)變革中。

當(dāng)前,受美歐關(guān)稅“大棒”影響,光伏出海難度躍升。海外市場(chǎng)前景黯然下,挖潛國內(nèi)市場(chǎng),暢通內(nèi)循環(huán)顯得更為迫切。國內(nèi)市場(chǎng)的堵點(diǎn)在于,電力系統(tǒng)的“生產(chǎn)力”已然發(fā)生巨變,而新型的“生產(chǎn)關(guān)系”還未形成,因此引發(fā)了并網(wǎng)消納等問題,制約了以新能源為代表的“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)展。

但生產(chǎn)關(guān)系的變革很難一蹴而就,往往耗時(shí)許久才初見成效,因此變革帶來的風(fēng)口還需等待。


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(一)中期轉(zhuǎn)機(jī)制

第一波大風(fēng)口,應(yīng)當(dāng)來源于“轉(zhuǎn)機(jī)制”帶來的政策紅利。

傳統(tǒng)電力系統(tǒng)習(xí)慣遵循“源隨荷動(dòng)”的理念,電網(wǎng)統(tǒng)一管理源網(wǎng)側(cè)并網(wǎng)消納是發(fā)電側(cè)參與電力市場(chǎng)的主要方式。隨著新能源不斷裝機(jī)上量,分布式能源“遍地開花”,出力的“三性”特征使得電源側(cè)相比負(fù)荷側(cè)更難管理,并網(wǎng)自然成為束縛新能源發(fā)展的瓶頸。在此情況下,單靠電網(wǎng)企業(yè)把控全局、大包大攬、完成小、中、大各范圍的電力高效平衡,就顯得“獨(dú)木難支”。

可見,電力系統(tǒng)運(yùn)行和平衡機(jī)制亟需變革,在“并網(wǎng)消納”的基礎(chǔ)上,亟需大力推動(dòng)“就近消納”、“就近(小范圍)平衡”的模式。

就近消納機(jī)制下,不管是源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化、綠電直供或是隔墻售電的方式,都無需電網(wǎng)大規(guī)?!拜斔汀保獬瞬⒕W(wǎng)容量的束縛,節(jié)省了網(wǎng)線新建、升級(jí)、改造等巨額成本開支。同時(shí)由于“就近消納”及“小范圍平衡”打破了傳統(tǒng)的“大范圍平衡”模式,使得電力供需雙方能夠直接互動(dòng),多元主體的參與增加了電力系統(tǒng)的靈活性,大大提升資源配置的效率。

“就近消納”及“小范圍平衡”模式對(duì)新能源發(fā)電企業(yè)、電力用戶、電網(wǎng)資源、虛擬電廠和電力系統(tǒng)安全等都大有裨益,特別的是,有助于提高電力消納及消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)性和電力系統(tǒng)可靠性及安全性。

當(dāng)然,“就近消納”和“小范圍平衡”模式不是孤網(wǎng)運(yùn)行,難以脫離電網(wǎng)支持,但其發(fā)展會(huì)對(duì)電網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)生“擠兌”,減少電網(wǎng)企業(yè)的直接收入,電網(wǎng)企業(yè)顯然缺乏支持的積極性和主動(dòng)性。如何破解這一兩難局面,無疑需要國資委改革對(duì)電網(wǎng)企業(yè)的考核機(jī)制,并進(jìn)一步深化電力體制改革。

(二)長(zhǎng)期革體制

最為難等的風(fēng)口,也是最大的風(fēng)口,是深化電力體制改革,建設(shè)新型電力系統(tǒng)。

從“政企分開、省為實(shí)體、聯(lián)合電網(wǎng)、統(tǒng)一調(diào)度、集資辦電”,到“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”,再到“管住中間,放開兩頭”,中國電力體制改革的步伐雖然緩慢,并且不太到位,但30余年來,中國電力產(chǎn)業(yè)也在“螺旋式上升,波浪式前進(jìn)”中不斷發(fā)展壯大。如今,電力發(fā)展邁上了新階段,電力體制改革進(jìn)入了深水區(qū),新型電力系統(tǒng)建設(shè)既是改革的目標(biāo),又是改革的重要抓手。

然而要改革根深蒂固的傳統(tǒng)電力體制,實(shí)現(xiàn)真正的能源革命,難度極大,許多難題橫亙其上。

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下一代革命性技術(shù)?

在光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)引領(lǐng)的時(shí)代,領(lǐng)先且實(shí)用的技術(shù)是企業(yè)最為核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)口打開,哪條技術(shù)路線將為光伏企業(yè)奪得先機(jī)?

(一)當(dāng)前主流技術(shù)路線

按技術(shù)成熟度來看,當(dāng)前TOPcon、HJT與BC三條技術(shù)路線最有機(jī)會(huì)搶占中短期賽道,而轉(zhuǎn)化效率見頂?shù)腜ERC注定將在一兩年內(nèi)被徹底淘汰。至于這三條技術(shù)路線誰將拔得頭籌,還得看度電成本誰降得最低。

如何進(jìn)行布局,單押亦或多押,各企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實(shí)力、技術(shù)潛力、市場(chǎng)偏好等等進(jìn)行綜合考量。

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(二)誰將引領(lǐng)下一代技術(shù)?

光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代之快,企業(yè)要想維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),還需要“走一步看三步”,押對(duì)路線,提前布局,否則很容易步入“尾大不掉”的窘境。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng),生態(tài)圈豐富。中國積聚了數(shù)萬家大大小小光伏相關(guān)企業(yè),各企業(yè)百舸爭(zhēng)流,不斷創(chuàng)新,構(gòu)建了全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的光伏生態(tài)圈。

最具競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),也加劇了行業(yè)內(nèi)卷。在實(shí)際供給嚴(yán)重超過有效需求的背景下,行業(yè)危機(jī)已經(jīng)到來。歷史經(jīng)驗(yàn)表明,行業(yè)危機(jī)后,一般將誕生出新的技術(shù)革命。

光伏主流技術(shù)將會(huì)有哪些革命性的創(chuàng)新出現(xiàn)?

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板塊互聯(lián)技術(shù)。相對(duì)上游環(huán)節(jié)來說,組件環(huán)節(jié)技術(shù)門檻相對(duì)較低,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更為嚴(yán)重。在這一環(huán)節(jié)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,更有益于企業(yè)從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。板塊互聯(lián)這一技術(shù),“革命性”的從組件原理設(shè)計(jì)上顛覆串單元的概念,將組件設(shè)計(jì)改為橫向互聯(lián)縱向串聯(lián)的網(wǎng)制結(jié)構(gòu),每片電池片實(shí)際電流輸送從單一通道升級(jí)為網(wǎng)絡(luò)通道,突破遮擋引發(fā)局部異常的單通道“木桶短板效應(yīng)”,徹底解決熱斑高溫這一行業(yè)痛點(diǎn),提升組件發(fā)電量超5%。此外,基于大電流低電壓的組件設(shè)計(jì),電站串逆變器單一通道可以安裝更多組件,降低了投資及運(yùn)維成本。

目前這一技術(shù)已經(jīng)成熟,能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,而且,可以通過現(xiàn)有組件工廠的升級(jí)改造,無論是PERC,還是Topcon、HJT與BC,投入1/4-1/3的成本,即可升級(jí)為全自動(dòng)化的板塊互聯(lián)新一代組件工廠。

鈣鈦礦技術(shù)。在光伏行業(yè),轉(zhuǎn)換效率決定著技術(shù)路線的發(fā)展上限。不論是TOPcon、HJT或BC,都屬于傳統(tǒng)晶硅路線,理論極限效率受肖奎極限29.4%的限制,發(fā)展空間始終有限。而鈣鈦礦技術(shù)另開門戶,極限效率(單結(jié))可達(dá)33%,發(fā)展空間廣闊。同時(shí),其制備原材料純度要求低且豐富易得,生產(chǎn)流程短、能耗低,有益于降低企業(yè)生產(chǎn)成本。但目前鈣鈦礦技術(shù)存在大面積制備難與穩(wěn)定性差兩個(gè)問題,制約了其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

鈣鈦礦疊層技術(shù)。疊層技術(shù)能夠吸收不同波段太陽能,極大提升電池轉(zhuǎn)換效率。理論上,兩結(jié)電池疊層,效率上限也高達(dá)44%,而20-30個(gè)電池疊加,其極限效率甚至可達(dá)65%。疊層技術(shù)的出現(xiàn),可實(shí)現(xiàn)晶硅與鈣鈦礦產(chǎn)能的兼容,讓晶硅路線搭上鈣鈦礦路線的便車,幫助其突破效率極限。鈣鈦礦晶硅疊層理論極限效率能夠提升至40%以上,目前實(shí)驗(yàn)室效率也已達(dá)到32.5%。當(dāng)前,鈣鈦礦疊層技術(shù)雖然還未進(jìn)入量產(chǎn)階段,但由于其提效速度快,被認(rèn)為是晶硅的下階段路線。

當(dāng)前,光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入行業(yè)危機(jī)。

一方面,企業(yè)需要開始自救??高^寒冬,才能迎來春天的曙光,但是,這場(chǎng)危機(jī)終將有一半以上的企業(yè)倒在黎明前的黑暗,一半以上的產(chǎn)能將退出江湖。

另一方面,行業(yè)需要“有形之手”。短期的產(chǎn)業(yè)政策只能急救,副作用明顯,治標(biāo)易治本太難。中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)政策,如果能夠按照能源體制革命的要求,予以推進(jìn),將縮短行業(yè)危機(jī)的周期,新的技術(shù)革命將如沐春風(fēng),如期而至。

如果如此,光伏下一個(gè)風(fēng)口還遠(yuǎn)嗎?


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